Beth fydd yn digwydd i gyfraddau llog yn 2026?

Mae gwrthdaro parhaus y Dwyrain Canol wedi codi pryderon ynghylch ei effaith ar y DU chwyddiant a chyfraddau llog yn y misoedd nesaf.

Yn ei gyfarfod diweddaraf, pleidleisiodd y Pwyllgor Polisi Ariannol (MPC) i cynnal cyfradd llog Banc Lloegr ar 3.75%. Yn ei adroddiad i gyd-fynd â'r penderfyniad, nododd y Banc rai senarios posibl ar gyfer y misoedd nesaf.

Yma rydym yn adolygu beth allai ddigwydd i gyfraddau llog yn 2026.

Sut mae cyfraddau llog yn rheoli chwyddiant ac yn lleihau twf

Mae'r Banc yn cael y dasg o ddefnyddio cyfraddau llog i ddylanwadu ar chwyddiant, gyda'r targed o gadw chwyddiant o dan 2%. Roedd chwyddiant yn 3.3% ym mis Mawrth. Pryd chwyddiant yn uwch na'r targed, mae cyfraddau llog cynyddol yn annog llai o wariant, sy'n lleihau'r galw ac yn helpu i gadw'r cynnydd mewn prisiau dan reolaeth.

Gall codi cyfraddau llog lesteirio twf, er y gallai fod yn negyddol eisoes cael ei effeithio gan y gwrthdaro. Mewn geiriau eraill, gall cyfraddau llog cynyddol gael a effaith llaith ddwywaith.

Yn gynharach yn 2026, roedd chwyddiant yn ymddangos i fod ar duedd ar i lawr ond y gwrthdaro yn y Dwyrain Canol wedi effeithio ar gyflenwadau olew a phrisiau mewn ffordd sy'n gwneud chwyddiant uwch yn debygol.

Mae’n ymddangos bod Banc Lloegr wedi mabwysiadu polisi ‘aros i weld am y tro’, wrth iddynt edrych i weld maint y cynnydd chwyddiant. Mae'n debygol o cymryd ychydig mwy o wythnosau i effeithiau newidiadau pris weithio eu ffordd drwy'r system.

Senarios posib o'n blaenau

Mae adroddiad yr MPC yn ystyried rhai senarios posibl a sut y gall y Banc ymateb.

• Senario A: Mae prisiau olew yn cyrraedd uchafbwynt ar $108 y gasgen yn 2026 cyn disgyn yn ôl i lai na $80 erbyn dechrau 2027. Mae prisiau nwy yn cyrraedd uchafbwynt yn yr un modd ac yn disgyn yn ôl o fewn amserlen debyg. Mae effeithiau eilaidd ar chwyddiant, lle mae cyflogau a phrisiau eitemau eraill yn codi, yn gyfyngedig.
• Senario B: Mae prisiau ar eu huchaf mewn ffrâm amser tebyg i Senario A ond yn cymryd mwy o amser i ddisgyn yn ôl. Mae hyn yn cael effaith fwy hirfaith, ond cymedrol, ar chwyddiant.
• Senario C: Mae prisiau ynni yn codi'n sydyn ac yn aros yn uchel am gyfnod hir. Mae chwyddiant yn codi i dros 6% erbyn dechrau 2027.

Senario C yw'r senario mwyaf andwyol o'r tri adweithiau wedi'u modelu i mae’r senario hwn yn awgrymu y byddai angen cynnydd lluosog mewn cyfraddau llog, cyrraedd 5.25% efallai, i ddod â chwyddiant i lawr yn gyflymach.

Mae'r MPC yn nodi bod yr effaith y byddai hyn yn ei chael ar dwf, sydd hefyd rhagfynegi ei fod wedi gwanhau, byddai angen ei ystyried wrth benderfynu ar y sefyllfa wirioneddol cyfraddau yn codi.

Dewis arall posibl arall i'r senarios hyn yw bod y sefyllfa yn Iran yn datrys yn gyflym, mae prisiau'n dod yn ôl dan reolaeth ac nid oes unrhyw effaith ar cyfraddau llog.

Nid yw adroddiad yr MPC yn nodi pa senario sydd fwyaf tebygol, fodd bynnag, Dywedodd Andrew Bailey, llywodraethwr Banc Lloegr, wrth y BBC ei fod ystyrir mai senario B yw'r mwyaf tebygol.

Mae cyfraddau wedi codi o hyd

Er nad yw'r Banc wedi addasu'r gyfradd swyddogol eto, mae cyfraddau llog ar benthyciadau a morgeisi cyfradd sefydlog eisoes wedi cynyddu yn yr wythnosau ers y dechreuodd gwrthdaro yn seiliedig ar ddisgwyliadau benthycwyr o’r hyn a fydd yn digwydd yn 2026.

Mae hyn eisoes wedi effeithio ar y farchnad dai, gyda rhai prynwyr yn canfod hynny mae eu cynnig morgais wedi methu neu wedi dod yn anfforddiadwy, a’r rhai sy’n adnewyddu mae bargeinion cyfradd sefydlog yn canfod bod eu hopsiynau wedi dod yn fwy yn sydyn drud.

Yn amlwg, mae ansicrwydd yn parhau ynghylch maint ac effaith y gwrthdaro ar gyllid cartref a busnes. Fel bob amser, rhagweld llif arian a chynllunio ar gyfer sut y bydd newidiadau mewn cyfraddau llog yn effeithio ar eich busnes’ cyllid yn parhau i fod yn bwysig. Os oes angen unrhyw help arnoch gyda hyn, dewch i mewn cyffwrdd. Byddem yn hapus i'ch helpu.

Gweler: https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-report/2026/april-2026